道氏理论观点—主要趋势的几个阶段

道氏理论 时间:2020-01-22 浏览
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     在道氏理论中,我们可以把价格运动的基本趋势分为几个阶段,下面从牛市和熊市两种情况,进行分析讨论。 
  1、 牛市,主要是上涨趋势,可以分为三个阶段。
  
  (1) 建仓阶段。这一阶段是有经验的投资者,觉察一种信号,预测到市场可能会变好,形式将要出现反转,尽量现在市场还很萧条,于是去买入那些被抛售的股票,抬高其价格以刺激更多的抛售。实际上这个阶段也是众多投资者比较迷茫的阶段,被股市现状所迷惑,与市场脱节,不能准确的把握市场反转信号。
  
  (2) 这一阶段是属于稳定上涨的阶段,一些公司的盈利受到关注,投资者进行买入,交易量也有所增加,对于短线投资者来说,这一阶段能够获得更多的利润。
  
  (3) 随着大量股票的买入,更多投资者的加入,价格不断得到推升,市场交易高峰来临,第三阶段到来,所有的信息都是乐观的,大量的新股也不断上市,在这一阶段的最后一个时期,交易量和价格更是惊奇的多和高。但也要清楚明白,这种涨势持续了一段时间,可能是几年,是该到想想要卖出那种股票的时候了,因为上涨到一定程度必然是要跌的。
  
  2、 熊市,主要是下跌趋势,也分为三个阶段。
  
  (1) 出仓阶段。在这一阶段后期,一些有经验的投资者感觉到利润到达了一定的高度,觉察到可能会反转,于是将手中的股票进行抛售。尽管还是在上涨,交易量是增加的,但前期预测到利润会逐渐减弱,行情变软,就及时抛售出仓。
  
  (2) 这一阶段我们可以称为恐慌阶段,因为由于买入者大量减少,卖方明显的出现急躁,下跌速度加快,价格不断下跌甚至跌到最低点,空方非常恐慌。在这个阶段之后可能会出现一个整理阶段。
  
  (3) 这是最后一个阶段。那些在大恐慌阶段坚持过来的投资者,由于信心不足仍然持续抛出其手中股票,或者因为利空的出现,信息的恶化,伴随着第三阶段的推进,价格持续下跌,一些投资者因为某种需要,不得不筹集大量资金,越来越多的抛售其股票。对于一些稍好些的股票,因为他们的持股者一直持续到最后一刻,在熊市的最后阶段,这样的股票往往可能会成为主角。
  
  这些阶段的划分,名字的命名可能会与一些也研究这个问题的人的名字有所不同,但我们认为这是对过去三十年中主要跌势运动更准确、更实际的划分。我们也要明白这些阶段可能会出现一个,或者两个甚至全部,具有很大的不固定性,并不是需要全部出现的。不管怎么说我们应该时刻牢记市场趋势的基本特征,不至于被市场所迷惑。

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